【2023年3月】
重要提示和聲明
《中泰證券股份有限公司代銷金融產品風險等級劃分方法及標準（概要）客戶告知函》（以下簡稱《客戶告知函》）主要根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》《證券經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》等法規規章制作，本《客戶告知函》僅供中泰證券股份有限公司的客戶使用。
本《客戶告知函》旨在向購買本公司所代銷金融產品的客戶說明本公司對代銷金融產品的風險等級進行劃分的主要方法、依據和標準。本《客戶告知函》的出發點和目的僅限于為客戶提供關于本公司代銷金融產品風險等級劃分方法及標準的概括性、摘要性而非全面性的解釋說明，僅限于輔助客戶聽取和理解本公司提供的投資者適當性匹配意見。
本《客戶告知函》中的信息不構成對任何人的投資建議，客戶不應視本《客戶告知函》為作出投資決策的惟一因素?？蛻魬斣诹私饨鹑诋a品的情況，聽取本公司提供的投資者適當性匹配意見的基礎上，根據自身能力審慎獨立決策，獨立承擔投資風險。對投資者依據或使用本《客戶告知函》所造成的一切后果，本公司不承擔法律責任。
中泰證券股份有限公司的代銷金融產品評估部門（以下稱評估部門），根據產品發行人的成立時間，治理結構，資本金規模，管理產品規模，投研團隊穩定性，資產配置能力，內部控制制度健全性及執行度，風險控制完備性，風險準備金制度安排，從業人員合規性，股東、高級管理人員及投資經理的穩定性等，以及產品的流動性，申購、贖回安排，運作方式，存續期限或到期時限，杠桿情況，產品結構（如母子基金、平行基金）及其復雜性，投資單位產品的最低金額，投資方向、投資范圍和投資比例，募集方式，發行人等相關主體的信用狀況，同類產品過往業績及凈值的歷史波動程度，產品成立以來有無違規行為發生，產品估值政策、程序和定價模式等因素，評估產品的風險等級。
評估部門應當遵守法律、行政法規、監管規定和公司制度，積極響應證券業協會發出的證券行業文化建設倡議，厚植“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化理念，堅持合規是底線、誠信是義務、專業是特色、穩健是保證的證券行業核心價值觀，謹慎勤勉，誠實信用，廉潔從業，恪守職業道德和行為規范，避免利益沖突，不得損害國家利益、社會公共利益和投資者合法權益。
本《客戶告知函》所稱產品，是指在境內發行，并經國家有關部門或者其授權機構批準或者備案的各類金融產品（公開募集證券投資基金除外），法律、行政法規和國家有關部門禁止代銷的除外。法律法規、行業自律規則、監管規定以及本公司制度、通知另行規定的，從其規定。
經穿透核查，上述產品中（含基金中基金、管理人中管理人，下同），以場內交易品種及場外金融產品等為主要投資標的，且不以融資為目的的金融產品，以下稱非融資類產品；以融資為主要目的的金融產品，以下稱融資類產品。上述產品分類僅供本公司代銷金融產品風險等級評估使用。
針對非融資類產品和融資類產品，評估部門采用定量和定性相結合的方法，分別根據《證券經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》規定的產品特征描述、參考標準、標的，結合審慎評估因素，確定所評估產品的基礎風險等級檔次及對應分值。再根據相關監管規定和自律組織公布的產品風險等級劃分應綜合考慮的因素和審慎評估的因素，確定產品風險調整因素分值。風險調整因素分為“產品發行人（或投資顧問等）綜合評價”與“產品綜合評價”兩個評價指標體系，按照各評價指標對應評價標準所列明的權重，對相應的評價指標進行賦值計分。再根據產品基礎風險等級分值、風險調整因素的各自分值進行加總，得出產品的最終風險分值，該分值參照下表所示，進行風險等級的劃分，得出風險等級結果。
表：產品風險分值的計分和風險等級的劃分
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產品不同風險等級對應的參考因素和特征 |
基礎風險評級 K1-K5 |
基礎風險評級分值 |
風險調整因素分值（包含“產品發行人（或投資顧問等）綜合評價”與“產品綜合評價”） |
累計得分 |
產品風 險等級 R1-R5 |
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結構簡單、容易理解，過往業績及凈值的歷史波動率低，投資標的流動性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠桿不超監管部門規定的標準，本金遭受損失的可能性極低 |
低風險 |
20 |
XX分 |
35分（不含）以下 |
低風險 |
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結構簡單、容易理解，過往業績及凈值的歷史波動率較低，投資標的流動性好，投資衍生品以套期保值為目的，估值政策清晰，杠桿不超監管部門規定的標準，本金遭受損失的可能性較低 |
中低風險 |
35 |
35分-50分（不含） |
中低風險 |
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結構較簡單，過往業績及凈值的歷史波動率較高，投資標的流動性較好，投資衍生品以對沖為目的，估值政策清晰，杠桿不超監管部門規定的標準，本金安全具有一定的不確定性，在特殊情況下可能損失全部本金 |
中風險 |
50 |
50分-65分（不含） |
中風險 |
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結構較復雜，過往業績及凈值的歷史波動率高，投資標的流動性較差，估值政策較清晰，一倍（不含）以上至三倍（不含）以下杠桿，本金安全面臨較大的不確定性，可能損失全部本金 |
中高風險 |
65 |
65分-80分（不含） |
中高風險 |
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結構復雜，不易理解，過往業績及凈值的歷史波動率很高，透明度較低，投資標的流動性差，估值政策不清晰，不易估值，三倍（含）以上杠桿，本金安全面臨極大的不確定性，甚至損失可能超過本金 |
高風險 |
80 |
80分（含）以上 |
高風險 |
注： 基礎風險等級為中高風險與高風險的杠桿水平是指無監管部門明確規定的產品杠桿水平
按照評分規則確定的金融產品的風險等級，與產品發行人對金融產品的風險等級劃分不一致的，采取“就高原則”處理。產品風險等級提交本公司代銷金融產品相關表決流程審議，無異議的方可作為最終風險等級。產品最終風險等級不得低于行業協會制定的產品風險等級名錄規定的風險等級。
產品的風險等級按照風險由低到高順序，劃分為：R1（低風險）、R2（中低風險）、R3（中風險）、R4（中高風險）、R5（高風險）五個等級。
評估部門負責建立長效機制，及時依據產品風險等級劃分參考標準，對代銷產品風險進行定期/不定期后續評估。
按照風險承受能力，本公司將普通投資者由低到高劃分為C1（保守型，含風險承受能力最低類別）、C2（謹慎型）、C3（穩健型）、C4（積極型）、C5（激進型）五種類型。根據普通投資者風險承受能力和本公司代銷金融產品投資適當性管理要求，投資者風險承受能力與產品風險等級的匹配原則如下：
（一）C1型（含最低風險承受能力類別）普通投資者可以購買R1級的產品；
（二）C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的產品；
（三）C3型普通投資者可以購買R3級及以下風險等級的產品；
（四）C4型普通投資者可以購買R4級及以下風險等級的產品；
（五）C5型普通投資者可以購買所有風險等級的產品。
購買私募金融產品的普通投資者風險承受能力必須與產品風險等級匹配。
專業投資者可以購買或接受所有風險等級的金融產品。法律、行政法規、中國證監會規定及市場、產品或服務對投資者準入有要求的，從其規定和要求。